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金融

成绩单显示美联储在08年崩盘时震惊

美国联邦储备委员会在2008年全年召开的会议上发布的成绩单显示,美联储对当年金融危机的突然性和严重性感到措手不及。

金融危机和由此引发的经济衰退被广泛称为自大萧条以来最严重的经济衰退,但美联储的经济管理人员并不是立即明白雷曼兄弟破产后不久国家陷入了多少麻烦,这点燃了崩溃。

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在雷曼兄弟破产的一天举行的9月份会议上,一些美联储官员推测经济影响可能会减弱,并可能仅限于纽约市或金融业。

其他人则认为,政府没有介入拯救雷曼,向市场发出政府不会提供安全网的信息,这是一件好事。

包括主席在内的其他人也表示现在召开这一会议还为时过早。

“我们可能需要等待一段时间才能更清楚地了解上周左右的影响,”他在9月16日的会议上说。

美联储官员表达了他们的担忧,但表示希望长期推动下跌的房地产市场可能很快就能扭亏为盈并重新回暖经济。

考虑到这一点,美联储决定将利率维持在2%,从而结束了这次会议。

“总的来说,我认为我们目前的基金利率设定是合适的,”伯南克当时表示。 “我真的没有理由改变。”

事实证明,“一段时间”只需几周时间。 雷曼的破产​​加剧了对华尔街其他主要银行的担忧,因为几家主要机构濒临破产边缘,或者不得不被竞争对手接管以维持运营。

在美联储保持稳定两周后,国会同意通过大规模的问题资产救助计划,使政府有能力向金融部门注入数千亿美元。

就在几天之后,美联储召集了一次罕见的,电话进入的,不定期的会议,将利率降低半个百分点。 到12月,利率将降至接近零的水平,目前仍然存在。

在美联储采取“观望”态度后大约一个半月,他们对判决结果充满了信心。

“我们正处于严重的全球崩溃之中,这一点已经变得越来越明显,”当时担任美联储副主席,现任现任主席的珍妮特耶伦在10月28日至29日的会议上表示。 “自9月会议以来整体财务状况的恶化确实令人震惊。”

到2008年秋季,美联储一年中大部分时间都在帮助美国政府应对经济衰退。 次贷危机笼罩了房地产巨头房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac),因此必须在今年夏天接管政府。 3月份,美联储宣布计划向摩根大通等金融机构提供直接流动性。

包括伯南克和耶伦在内的美联储官员也意识到经济衰退的风险。 在1月份,耶伦警告称,房地产市场的低迷使美国“即使没有超越,也处于经济衰退的边缘”。

截至今年年底,成绩单显示美联储官员对经济的发展轨迹深感担忧,并且不知道在扭转局面之前它能走多远。

考虑到这一背景,伯南克敦促他的同事准备采取积极的,也许是前所未有的行动来改善经济。

“我们必须继续保持积极进取。 我们必须继续寻找解决方案。 其中一些不会起作用。 其中一些会增加不确定性,“他在10月28日至29日的会议上说。 “我认识到批评。 我意识到这是一个有效的批评。 但我认为这不会很快成为一种自我纠正的事情。 我认为我们将不得不继续为经济提供各种支持。“

去年11月,美联储宣布将在第一轮“量化宽松政策”中直接从房利美和房地美直接购买抵押债券。

从那以后,美联储经历了三轮宽松政策,在其投资组合中积累了价值数万亿美元的证券。

中央银行面临共和党人对该方法的充分批评,但美联储仍在购买债券,尽管速度较慢。 伯南克在2013年底的最后一次新闻发布会上宣布,美联储将开始缩减其购买规模,并且只要经济继续改善,就会继续这样做。